در دنیای پویای ارزهای دیجیتال، معامله‌گران همواره به دنبال راه‌هایی برای افزایش سود و بهینه‌سازی استراتژی‌های خود هستند. معاملات مارجین به عنوان ابزاری قدرتمند، در این میان ظهور کرده و به معامله‌گران جسور، فرصتی برای کسب سودهای چشمگیر و البته با ریسکی بالا، ارائه می‌دهد.
در این مقاله، به بررسی عمیق مارجین در دنیای ارز دیجیتال می‌پردازیم و زوایای مختلف این نوع معاملات را از صفر تا صد مورد بررسی قرار می‌دهیم.
مارجین چیست؟
به طور خلاصه، مارجین به نوعی از معاملات اطلاق می‌شود که در آن، معامله‌گر با استفاده از سرمایه اولیه خود (به عبارتی مارجین) و تامین مابقی پول توسط کارگزاری یا صرافی، اقدام به خرید یا فروش می‌کند. این امر به معامله‌گر قدرت خرید بیشتر و در نتیجه پتانسیل کسب سود و ضرر به مراتب بیشتر را می‌دهد.
عامل کلیدی برای درک ریسک و سود مارجین چیست؟
در معاملات مارجین، مفهومی به نام؛ «اهرم» نقشی اساسی ایفا می‌کند. اهرم، نسبت پول قرض گرفته شده به مارجین اولیه را نشان می‌دهد.
به عنوان مثال، اهرم 10x بدین معناست که به ازای هر 1 واحد پول نقدی که شما به عنوان مارجین اولیه واریز می‌کنید، می‌توانید تا 10 واحد پول از صرافی قرض گرفته و معامله کنید.
هرچند اهرم می‌تواند سود شما را به طور قابل توجهی افزایش دهد، اما در عین حال ریسک ضرر را نیز به همان نسبت بالا می‌برد. به خاطر داشته باشید که در صورت حرکت بازار برخلاف جهت پیش‌بینی شما، موظف به بازپرداخت کل مبلغ قرض گرفته شده به همراه کارمزد آن خواهید بود.
چند نوع معامله مارجین وجود دارد؟
در کل دو نوع معامله مارجین وجود دارد که به توضیح هر یک از آن‌ها می‌پردازیم:
معاملات لانگ (Long): در این نوع معاملات، معامله‌گر با پیش‌بینی افزایش قیمت دارایی، اقدام به خرید آن با استفاده از مارجین می‌کند. در صورت تحقق این پیش‌بینی، معامله‌گر از تفاوت قیمت خرید و قیمت فروش سود کسب می‌کند.
معاملات شورت (Short): در نقطه مقابل معاملات لانگ، معاملات شورت با پیش‌بینی کاهش قیمت دارایی انجام می‌شود. در این حالت، معامله‌گر ابتدا دارایی را به صورت قرضی از صرافی قرض گرفته و سپس آن را می‌فروشد. در صورت تحقق این پیش‌بینی و کاهش قیمت دارایی، معامله‌گر می‌تواند آن را با قیمتی پایین‌تر از قیمت قرض گرفته شده خریداری کرده و به صرافی بازگرداند و از تفاوت قیمت فروش و قیمت خرید سود کسب کند.
نحوه عملکرد مارجین به چه صورت است؟
در این قسمت، به بررسی دقیق نحوه عملکرد معاملات مارجین می‌پردازیم و گام به گام، فرآیند انجام این نوع معاملات را شرح خواهیم داد:
۱. وام گرفتن از صرافی: مهم‌ترین ویژگی معاملات مارجین، استفاده از سرمایه اولیه بیشتر از طریق وام گرفتن از صرافی یا کارگزاری است. در این نوع معاملات، معامله‌گر تنها بخشی از پول مورد نیاز برای خرید یا فروش یک دارایی را به عنوان مارجین اولیه به صرافی واریز می‌کند و مابقی پول را از صرافی به صورت وام دریافت می‌کند.
۲. اهرم (Leverage) : اهرم یا لوریج در معاملات مارجین، نسبت پول قرض گرفته شده به مارجین اولیه را نشان می‌دهد. به عنوان مثال، اهرم 10x بدین معناست که به ازای هر 1 واحد پول نقدی که شما به عنوان مارجین اولیه واریز می‌کنید، می‌توانید تا 10 واحد پول از صرافی قرض گرفته و معامله کنید.
۳. معاملات لانگ و شورت:
معاملات لانگ: در این نوع معاملات، معامله‌گر با پیش‌بینی افزایش قیمت دارایی، اقدام به خرید آن با استفاده از مارجین می‌کند. در صورت درست بودن این پیش‌بینی، معامله‌گر از تفاوت قیمت خرید و قیمت فروش سود کسب می‌کند.
معاملات شورت: در نقطه مقابل معاملات لانگ، معاملات شورت با پیش‌بینی کاهش قیمت دارایی انجام می‌شود. در این حالت، معامله‌گر ابتدا دارایی را به صورت قرضی از صرافی قرض گرفته و سپس آن را می‌فروشد. در صورتدرست بودن این پیش‌بینی و کاهش قیمت دارایی، معامله‌گر می‌تواند آن را با قیمتی پایین‌تر از قیمت قرض گرفته شده خریداری کرده و به صرافی بازگرداند و از تفاوت قیمت فروش و قیمت خرید سود کسب کند.
۵. محاسبه سود و ضرر: محاسبه سود و ضرر در معاملات مارجین به دلیل استفاده از اهرم، با معاملات معمولی متفاوت است.
سود: در معاملات لانگ، سود با تفاوت قیمت خرید و قیمت فروش دارایی به اضافه کارمزد وام محاسبه می‌شود. در معاملات شورت، سود با تفاوت قیمت فروش و قیمت خرید به اضافه کارمزد وام محاسبه می‌شود.
ضرر: در معاملات لانگ، ضرر با تفاوت قیمت خرید و قیمت فروش دارایی به اضافه کارمزد وام محاسبه می‌شود. در معاملات شورت، ضرر با تفاوت قیمت فروش و قیمت خرید به اضافه کارمزد وام محاسبه می‌شود.
۶. تصفیه حساب (Liquidation): یکی از مهم‌ترین مفاهیم در معاملات مارجین، تصفیه حساب (Liquidation) یا فرآیند نقد شدن وثیقه است. در این فرآیند، اگر قیمت دارایی به طور قابل توجهی برخلاف جهت پیش‌بینی معامله‌گر حرکت کند و ارزش وثیقه (معمولاً دارایی‌های دیجیتال واریز شده به عنوان مارجین اولیه) به زیر حد معینی کاهش یابد، صرافی یا کارگزاری برای جبران ضرر خود، اقدام به نقد کردن وثیقه و بستن معامله می‌کند.
مثال عملی:
فرض کنید شما با اهرم 10x اقدام به خرید اتریوم به قیمت 1000 دلار می‌کنید. برای این معامله، شما 100 دلار به عنوان مارجین اولیه و 900 دلار از صرافی وام می‌گیرید.
در دو حالت زیر، سود و ضرر شما به شرح زیر خواهد بود:
حالت اول: پیش‌بینی شما درست است و قیمت اتریوم به 1500 دلار افزایش می‌یابد:
سود: 500 دلار (تفاوت قیمت خرید و قیمت فروش) + کارمزد وام
محاسبه سود: (1500 – 1000) * 0.1 اهرم 10 x) + کارمزد وام)
حالت دوم: پیش‌بینی شما اشتباه است و قیمت اتریوم به 500 دلار کاهش می‌یابد:
ضرر: 500 دلار (تفاوت قیمت خرید و قیمت فروش) + کارمزد وام
محاسبه ضرر: (1000 – 500) * 0.1 اهرم 10x) + کارمزد وام)
همانطور که مشاهده می‌شود، در معاملات مارجین، سود و ضرر به طور قابل توجهی بیشتر از معاملات معمولی است.
نکات کلیدی که در معاملات مارجین باید در نظر داشته باشید:
- مدیریت ریسک: مهم‌ترین اصل در معاملات مارجین، مدیریت صحیح ریسک است. تعیین حد ضرر و سود، استفاده از استراتژی‌های مناسب و پرهیز از معاملات احساسی، از جمله فاکتورهای کلیدی در این زمینه به شمار می‌ر
- انتخاب صرافی معتبر: برای انجام معاملات مارجین، انتخاب صرافی معتبر و امن که از نقدینگی کافی و خدمات پشتیبانی قابل اعتماد برخوردار باشد، از اهمیت بالایی برخوردار است.
- شروع با اهرم کم: معامله‌گران مبتدی باید در ابتدا با اهرم‌های پایین شروع کرده و به تدریج با کسب تجربه و مهارت، اهرم را به تدریج افزایش دهند.
- استفاده از ابزارهای تحلیل: ابزارهای تحلیل تکنیکال و بنیادی می‌توانند در پیش‌بینی حرکت بازار و اتخاذ تصمیمات معاملاتی آگاهانه به معامله‌گران کمک شایانی کنند.
- کنترل احساسات: معاملات مارجین به دلیل پتانسیل سود و ضرر بالا، می‌تواند به شدت بر احساسات معامله‌گران تاثیر بگذارد. حفظ آرامش و پرهیز از تصمیمات احساسی در هنگام معامله، از اهمیت بالایی برخوردار است.
